LPR改革对银行影响几何:息差将有所收窄 负债端承压

  • 日期:08-29
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LPR改革对银行的影响?差价将缩小,债务方面将承受压力

“在利率市场化过程中,银行业的净息差将不可避免地受到影响,并将缩小,但预期范围有限。由于此前的市场预期,影响并不显着。” LPR(贷款市场报价率)改革,许多银行业人士告诉第一财经记者。

8月20日,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心宣布新LPR的首次报价为:1年LPR为4.25%,5年LPR为4.85%。上述LPR有效期至下一版LPR。

一家农村商业银行的副总裁告诉第一财经新闻,一方面,对于中小银行来说,有必要寻求逐步降低债务方面的成本,另一方面,要发展具有市场竞争力的新产品可以应对挑战。

银行利差趋于缩小

8月17日,央行宣布,为提高利率传导效率,促进实体经济融资成本的降低,决定改革和完善LPR形成机制,并将银行贷款利率与新的LPR是根据MLF(中间贷款便利)利率加价而形成的。

路不行。目前的利率双轨已经发生变化,而LPR改革将不可避免地降低银行贷款利率并影响利差收入。国内银行的大部分收益来自净息差,中间业务收入相对较低。五大国有银行中间业务不到20%,中小银行中间业务占比较小,压力不小。

联讯证券分析师李其林认为,贷款利率市场化改革后,随着贷款利率趋于下降,银行利率差将趋于缩小。为了维持原有的利差水平并适应新的贷款定价机制,银行可能倾向于下沉资格并采用高收益的息票策略。但是,在金融供给方面的改革背景下,风险筛选和定价能力较弱的中小银行仍需要控制信贷风险。

然而,中原证券王宏兴表示,鉴于目前的贷款利率已经具有较高的市场化程度,市场预计银行的利差将会减弱,存款成本的刚性仍将使贷款利率保持僵化。王红星据信,新的LPR形成机制对银行的负面影响是温和的。

一位国有银行分行行长告诉第一财经记者,净息差收缩是一种趋势。贷款利率可能越来越低,不会给三农和小微企业的包容性融资带来太多利润。银行将选择更多的投资组合资产,并开始探索投资银行的道路。

上述农村商业银行副行长也表示,由于贷款利率下限的突破,银行似乎可能会争夺优质客户,而优质中小企业的实际贷款利率将会进一步减少,但根据风险定价原则,银行将提高资质较低的客户的定价利率,客户分层将增加。

债务方面的压力

银行资产负债管理模式面临的挑战是什么?东方金城首席金融分析师徐承元告诉第一财经记者,银行存款成本仍然僵化,但贷款利率会随着市场利率的变化而变化。为了维持价差的稳定性,银行可以通过提高风险偏好,增加杠杆率和延长持续时间来稳定资产收益率。这将对其不匹配的成熟度管理和信用风险管理构成挑战。

在利率市场化的背景下,银行的债务方面面临巨大压力。短期内难以进一步降低存款利率。预计央行将根据新的资产管理规则进一步指导商业银行的资产负债表内债务。终端成本有序回落,贷款利率支持措施有所下降。这个过程涉及广泛的项目,预计需要很长时间。“沉万宏源分析师秦泰说。

对银行而言,同业负债不能超过总负债的三分之一。秦泰表示,这限制了市场利率向银行债务成本下降趋势的传递。在利率自由化的背景下,从银行理财产品来看,结构性存款的竞争压力也导致了银行债务成本的广泛压力。预计短期内信贷利率将相对有限。预计央行将进一步采取多种措施(如定向存款准备金以确保基本流动性供给,改革中期贷款以促进多边基金利率报价机制等),以有效降低银行债务成本,并降低贷款利率。做好配套措施。

上述农村商业银行副行长也表示,银行需要从债务方面压缩成本以获得更多收入。

许成元表示,LPR改革将迫使银行提高风险定价能力或增加风险偏好。目前,中小银行缺乏整体能力或面临双重压力。一方面,中小银行FTP(内部资金转移定价)管理体系总体上并不完善,没有风险筛选和定价的人才,制度基础和技术体系;另一方面,中小型银行的风险管理能力不足,正在建立信贷政策体系。贷款流程管理和不良贷款处置的积累相对较弱,风险偏好上升可能导致风险风险增加。

融资和融资困难逐渐缓解

利率市场化改革就像是“排水渠道”。目的是使水流更顺畅,更有效,更准确地流向田地。

一位非银行金融机构高管告诉第一财经记者,LPR形成机制的改革有利于清理货币政策传导机制,使资金流入社会的实际需要,降低民营企业的融资成本。 “目前,我们也在研究企业贷款合同文本后的研究,既能保证收入,又能输入实体经济。”以上说。

“金融最终是一个服务业。当它离开实体经济时,金融业成为被动的水源和没有基础的树。金融服务实体经济将回归其根源。具体而言,监管敦促商业银行尽快实施尽职调查。容错纠错机制努力建立大胆,意愿和贷款的长效机制,增加有效信贷供给,特别是要求商业银行。列出包容性小微企业的信贷计划,同时实现增量和价格的下降。“中国保险监督管理委员会副主席周亮在国务院召开的政策简报会上说。 8月20日。

数据显示,截至今年上半年,全国小微企业贷款余额达到35.6万亿元,其中普惠小微企业贷款余额为10.7万亿元,增长率为14.27。 %。此外,银行和金融机构的贷款利率仍处于合理水平。上半年,新发布的普惠小微企业贷款利率为6.82%,比2018年平均年利率低0.58个百分点。其中,平均利率为5大型国有银行为4.87%,较2018年下降0.66个百分点。

周亮表示,下一步,还将敦促银行规范服务收费行为,开展专项整治,对全国银行服务收费进行自查自查和监督检查,组织突击调查,认真对待调查和处罚非法收费和变相企业。融资成本的行为。

“预计监管将继续改善货币信贷传导机制。多边基金仍存在一定的下行空间,企业贷款利率也将下调。企业融资困难和融资问题将进一步缓解,”一位银行业分析师说。

主编:赵子牛