1亿元的债花8000万还清 净赚2000万!这家公司神操作 债主有苦说不出

  • 日期:09-10
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总结

[1亿元人民币的债务将支付8000万元,实现净利润2000万!这家公司在操作债权人方面没有任何困难。每个人都知道发行债券的目的是为了融资。当投资者购买债券时,它们相当于向企业借钱。最后,企业不仅要偿还本金,还要有利息。然而,最近,在A股市场上有这样一家上市公司。我原本发行了8亿元的债务,100元。现在我要以不超过80元的价格购买100万元.(每日经济新闻)

每个人都知道发行债券的目的是筹集资金。当投资者购买债券时,它们相当于向企业借钱。最后,企业不仅要偿还本金,还要有利息。

然而,最近,在A股市场上有这样一家上市公司。我原本发行了8亿元的债务,100元,但现在我要以不超过80元的价格购买100万元.

例如,这意味着投资者最初从公司借了1亿元人民币。现在公司只使用了8000万元的本金,加上利息。发行公司不仅使用了这笔钱,而且投资者也发了钱。这是真正的“负利率”吗?

借100,还是80?

8月27日晚,深圳无名生物制药有限公司(以下简称:无名医药;证券代码:)宣布:为了提高资金使用效率,在保证资金使用效率的前提下资金安全,建议使用不超过1亿元的闲置自有资金进行债券投资。

结果出人意料。未透露姓名的医药希望购买自己发行的公司债券 - “17个无名债券”。

该公告称,计划通过深圳证券交易所的综合协议平台购买不超过100万股(包括17只)无名债券。投资期限自第四届董事会第四次会议(8月27日)批准之日起一个月内有效。

上市公司更常见的是回购自己的股票。上市公司真实控制人和高级监管人购买自有公司债券的行为也出现了。如何通过上市公司回购自己的债券?

无名债务的全称是“山东无名生物制药有限公司2017年公开发行合格投资者公司债券”,这是2017年9月由无名医药发行的公司债券。发行规模为8亿元,期限为第五年,在第三年末,发行人调整票面利率期权和投资者的卖出期权。

虽然未透露药物尚未公布相关公告,但根据深圳证券交易所网站的交易信息渠道,无名医药已于8月27日通过大宗交易完成购买100万股债券,交易价格为80元/张。据“证券时报”报道,上市公司也确认100万债券的批量交易确实已经完成。

图片来源:深圳证券交易所交易信息频道截图

值得注意的是,这种未命名药品购买的100万债券仅在2018年9月25日完成了利息支付。每笔债券支付6.7元(含税),扣除税款后,证券投资基金债券实际获得的利息投资者每手5.36元。扣除税款后,每个非居民企业(包括QFII和RQFII)的实际利息为6.03元。

上述公告发布前,2019年以来“17只未具名债券”的收盘价算术平均值为75.23元,8月份以来的平均收盘价为80.67元。公告发布后,市场价格有所上涨。8月30日,收盘价为90元。估值方面,上清液给出的估值为96.74元。上市公司收购的价格低于面值,甚至低于最近的市场价格和估值水平。

100元的债务被用作债券基金。最后,它少付了钱,买了债券。涨价也可能赚钱。这种不知名的药是很值得的。

既然是买方赚来的,那么卖方怎么做才能做到这一点呢?未具名药品并未在公告中明确卖家的身份;在交易公开信息中,卖家的销售部门是“特定机构”。

据《证券时报》和E公司报道,无名医药称,卖方来自原债券持有人。“由于自身的融资安排,原债券持有人计划出售17只未具名债券。”

据《中国证券报》报道,这宗交易还创下了一项纪录:在A股市场上,上市公司首次购买自己的债券。

实际控制器共享被冻结

这家公司能做出如此“惊人”的经营,有什么特别之处?

根据《中国债券市场违约回收和处置分析》信息披露,无名药经营属于廉价交易范畴。通常,债务人对已经发行的债券,如债转股和债转股等进行处理,以解决自身的债务问题。

这些未命名的药物有哪些债务问题?从2019年半年度报告来看,公司上半年实现营业收入约3亿元,同比增长1.98%。归属于上市公司的净利润约为2556.53万元,同比增长358.62%。截至报告期末,公司资产负债率为29.07%。经营活动产生的现金流量为3656万元,融资活动产生的现金流量为-335万元,主要是报告期内偿还银行借款所致。

图片来源:未命名药2019半年报截图

通过这种方式,公司的债务问题远远没有“爆炸性的雷声”。

然而,值得注意的是,据“中国证券报”报道,今年6月发布的后续评级报告指出,2018年,未命名的医药子公司暂停生产和搬迁,主要产品的销售量显着减少,导致公司的销售收入急剧下降。期内,费用严重侵蚀营业利润,公司净利润亏损,经营活动现金流入净额大幅减少,盈利能力和偿债能力明显下降。

此外,就在回购自有债券前几天,无名医药发布公告称该公司的控股股东北京大学无名生物工程集团有限公司(以下简称“未命名”)集团“)法院持有的公司股份等待冻结。

图片来源:公告截图

根据公告,无名集团持有1.76亿股无名药,占公司总股份的26.73%。这个未具名的集团持有的股份都被法院冻结,等待被冻结。

图片来源:开心宝截图

根据公开资料,无名集团成立于1992年。集团总部位于北京北京大学生物城,主要从事生物经济系统的建立和生物经济产业的发展。实际控制人是潘爱华,其持有海南天道投资有限公司60%股权,北京大学北京大学资产管理有限公司持股40%。

图片来源:开心宝截图

2018年10月,无名小组主席,北京大学教授潘爱华向厦门市中级人民法院发出限制性消费令。同月,武鸣集团位于北京市海淀区上地西路39号的四处物业被北京市海淀区人民法院下令拍卖。

图片来源:未命名组官方网站截图

开心宝表明,未命名群体的风险信息多达332个。目前,该公司已成为最高人民法院公布的不值得信赖的公司之一。

投资者担心故意卖空

未命名的药物公开购买了自己的债务,开创了A股市场的先例。这也导致公众讨论诸如发行人回购债券的合理性等问题。

据“证券时报”和电子公司称,目前A股市场的股票回购制度相对完善,但债券早期回购的整体体系仍然是一个真空。

那么这第一个案例将来会在哪个方面发展?接近监管的相关人士表示,“市场第一,系统跟进”或债券回购的重要方向。

据“中国证券报”报道,中信证券首席固定收益分析师明确指出,一旦公司回购债券,就会面临操纵价格,关联交易,甚至利益转移的挑战。很明显,购买公告和私人回购之间的最大区别在于潜在的交易对手被告知未来的购买规模和价格底线在哪里。

在“17个未知债券”事件中,债券规模为8亿元,公司回购1亿元,回购价格高达80元。结合购买规模和价格底线,公司的参与将直接影响未来的价格范围。

根据《21世纪经济报道》,有人指出,以略高于市场交易价格的价格购买自己发行的债券可以发挥稳定作用,有助于提高市场信心。但与此同时,投资者担心这可能导致大量债券发行人追随故意卖空和恶意逃税的怀疑。

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(来源:每日经济新闻)

(责任编辑:DF520)

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